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教授呼吁赔偿股民:证监会重罚能让|传闻中的七公主插

<a href="http://www.luotian.in" target="_blank">教</a>授呼吁赔偿股民:证监会重罚能让股民得到啥

  金泽刚

  2015年9月,将成为证监会史以来开出罚单最为密集的e63e9331de3381284fb32dde66966bc8月份。据媒统计,9月e7a7b9c1d9282082b7e4fd026109e095证监a8effa3d758e13e2362dacfbd709d8db已向违规违法的法人或自然人开出总计近24亿元人民币的罚单,而被罚主体所涉的违规违法事项,共涉及内幕e42224d06d2024599a539ce55945b509易、非法证券、编造传播虚假信息、信息披露违规、操纵市场以及未按规定审查了解户信息等六大类型。证监会9月份开出的罚单总额已达2014年全年罚2c50fb01fe659b26f727fcace42d2ab3规模的近5倍。另方面,在多违规公司及管、员工遭受证监会处罚的同时,也有部券商、期货公司遭遇不同程度处罚,而除经济处罚外,监会罚单还将对受罚机构的监管评级及其业务创新带来较大冲击,肥皂的反义词

  的确,这一轮次的监管处罚看起来显得十分宽泛而严厉,既惩罚了众多的违规违法单位,也涉及多个市场主体的高管人员。据媒体了解,证监会之所以会在9月份做出密集处罚,其缘起或与此轮A股震荡并无过多联;早在今年4月份,证监会稽查部门就已部署了“证监法”行动,该行动在c93042ba7b9cfc5d2cb8c74749cbbb5f署、人员调配、反应机制等方面较以往均有所升级。此次行动和传统查案不一样,实行了“统一指挥、科学分工、密切协同、快速反应”的4ca0d8b3b79d598e55506c624152e8c082924bbee0721635df0a1259880613a3aa42bf182de039e1fee135bfe7制,提高了执法质量和效率。从案件类型看,在证监会9月份披露的违法违规案件中,内幕交易、编造传播虚假信息、信息披露违规、市场操纵等行为均与此前的稽查对象与目标相一致。但不同的是,监管层在股灾后开展整顿场外配资活动、禁止大股东违规减持,以及对违规交易加强监管等措施,促使了前一段时证监会处罚活动的增加,这也成为9月份证监会罚单较多的原因之一。也就是说,对配资的稽查、调查减持等事项,显示出市场变化带来的新问题。这同时也体现出在A股震荡过程中,市场监管机构对新106eeb6cc6562009e06a9ca6ce3cd8dc题进行反思和查处的决心。

  然而,问题还在于,证监机构的大范围处罚,能给广大股民,尤其是在股灾中深受其害的股民带来什么实惠呢?监管部门对此是否想过做些什么?

  从以往证券市场的监管特点来看,监管部门总是在强调维护一个健康的证券市秩序,并以查处违规违法案件为重要手段。所以,出笼1c7e080dbf98fcb83528896e73e5080c批罚单似乎7bda0a8b7e976bb7b8fccd28194d67e7以显示其严格履行了职能,实现了作为监管者的任务。但是,证券市场的繁荣发展最离不开广大股民的支持。在“看不见的手”把股市推高以后,大股东携盈利满盆跑了,有内幕14a9cde92d181fe25544c66f976974c7的也及时跑了,纵股价者更跑得快,剩下c06721b6cbf98db8f637951ca264d7aab5afad535cb66429fb8427ccca901的就是大多数中小股民们。如今,通过事后的处罚,证监会拿回了24个亿,或更多,而股民呢,他们什么也没有,只能是继续持有跌了一大半的股票,继续痴痴地等待。

  诚然,证监会的重罚既是要惩罚已然的违法违规者,更是要威慑他们以及其他潜在的可能违规违法者不要步其后尘。但回顾以往,我们看到了什么?被罚者依然能够“曲线救国”地发财,有的从监牢里出来后很快成为市场里的新宠,剥夺几年证券市场主体资格的处罚对他们更不上什么教训,监管者事后的跟踪执法不足,或者几乎不作追究。如果让被罚者既没有到痛得要命,还能够有机会重出江湖,这样的处罚显然没有任何威。此次股灾事实证明,我证券市场违规违法行为依然十分严重,治重典,我们需要更严厉的处罚手段。成熟的市场都会经历这么一个重典监管的阶段。同时,对违法违规者依法打击,还要做到“治市”不死角,使每一个违法违规者都有切肤之痛,这正是受伤股民需要的心理慰藉,也是他们对市场恢复信心的重要一步。

  其次,除了精神抚慰之外,对于在不正常股灾中遭受的物质损失,股民们理当也耿耿于e3b457d4c4b0d02be52bbabcd98ba4b4,鉴于证券市场的违法c40cc1c002f74fcc7315f2efa94247ee与股民遭受损失有法律上的因果关系,他们对于股民的损失是否应该给予赔偿,这同样也是监管者不能不考虑的问题。在司法层面,前几年对证券市场的集团诉讼制度讨过一段时间,也有过股民起诉特定股票和上市公司的相关案例,但结果往往令起诉者失望,获得的些许赔偿与付出的努力和遭受的损失相距甚远。归根到底,只有让那些严重的违规违法者彻底被市场抛弃,让他们在经济上赔得倾家荡产,12dab9251b903cab451d3a940cea19f1的股民才能感受到得到了点什么。

  (作者系同济大学法学院教授)




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